2022年新能源汽车板块整体表现略低于市场预期，中证新能源汽车指数跌幅超过20%。包括新能源汽车、锂电池在内的一些龙头公司年内股价回调较多，收益率不如去年。
站在当下，笔者认为2023年对于整个汽车行业来说，仍然是充满挑战的一年。但在供需修复、政策助推、技术进步的推动下，“根在岩石”的新能源汽车有望在市场和资本两方面都有不错的增长。
首先，高质量的供给刺激需求增长。目前新能源汽车普及率不断上升，正处于优质供给催生需求的阶段。各种车型的不断增加将继续创造和引导需求增长。预计明年国内新能源汽车销量将达到850万辆左右，渗透率将进一步提升至30%以上。
其次，“政策+市场”双轮驱动加速市场爆发。日前召开的中央经济工作会议提出，要努力扩大内需，其中提到支持新能源汽车消费。同时，为支持新能源汽车市场发展，今年相关部门适时延续了免征新能源汽车车辆购置税的政策。新能源消费作为拉动国内消费的重要组成部分，在扩大内需政策的加持下，势必对汽车市场的回暖企稳起到重要的推动作用，从而有效引导供给侧增加产能，为新能源汽车产业链发展赋能。
最后，技术进步促进生产成本的提高。除了供需端，明年新能源汽车的成本端也将得到明显改善。随着技术的成熟和良率的提高，动力锂电池关键部件的材料成本会降低，量产会带动生产成本下降。以碳酸锂为例，预计明年产量最多增加35万吨，供应量的大幅增加将显著改善行业成本端压力，利好全产业链。
